作者：Dynamo DeFi 来源：dynamodefi 翻译：善欧巴，金色财经

如果要评选加密行业最重要的应用程序，Telegram 绝对能排进前五：

1.业务在 Telegram 上进行

2.几乎每个新代币都会为其社区建立一个 Telegram 群组

3.链上玩家在 Telegram 群聊中深度探索，寻找内幕消息

尽管 Telegram 本身并不是一个加密应用程序，但它对加密经济至关重要。最近，它也开始拥抱这种协同关系。

在四月份，Telegram 宣布 Telegram 频道将能够通过 TON 获得广告收入分成，所有支付都在 TON 上进行：

TON 起初是由 Telegram 构建的区块链，后来分离成一个独立的去中心化组织（详情见下文），但它仍与 Telegram 平台紧密集成。深入了解 TON 生态系统后，我认为该网络具有巨大的潜力。许多我将要介绍的协议可以直接在 Telegram 应用内使用——通过真实的迷你应用程序——移动界面也是一个巨大的进步。

TON 生态系统——去中心化交易所 (DEX)、永续合约交易、借贷、游戏——可以轻松地直接从手机上访问和管理。TON 拥有技术、社交覆盖和界面，可以将去中心化金融 (DeFi) 直接带给 Telegram 的9亿月活跃用户。

本文将介绍几个空投机会，TON 上许多快速增长的顶级项目：

这篇全面的深度解析还涵盖了 TON 的历史，从最初的挫折和监管挑战到由一支敬业的开发团队推动的当前复兴。

Telegram 的庞大分发网络

全球超过10%的人口每月至少会使用一次 Telegram。业务在 Telegram 上进行。新闻在 Telegram 上迅速传播，并且它是各方之间可信的沟通媒介。

Telegram 目前是使用排名第四的消息应用程序，介于 Facebook Messenger 和 Snapchat 之间。

这种内置的分发网络赋予 TON 一个其他区块链没有的优势。

TON 的坎坷起步

传闻称，Telegram 在 2018 年为其自己的区块链（当时称为“Gram”）筹集了17亿美元。募资包括红杉资本、光速创投和俄罗斯寡头等基金。美国证券交易委员会 (SEC) 指控这次募资是未注册的数字代币发行，违反了联邦证券法。Telegram 因违反证券法受到的惩罚是向投资者返还12.2亿美元并支付1850万美元的民事罚款。Telegram 还被要求在未来三年内，在参与任何数字资产发行前通知 SEC 工作人员。

到2021年初，Telegram 几乎还清了投资者，并有了新的目标。2月份，Telegram 通过债券发行筹集了10亿美元。俄罗斯报纸《生意人报》报道称，Telegram 计划在2023年进行首次公开募股 (IPO)。

最终，这个想法被放弃了，Telegram 团队停止了 TON 的开发。一个由开源开发者和社区成员组成的小团队根据原始设计细节恢复了 TON 的积极开发，并继续测试网络2 (Testnet2)。

在测试网络2 长期保持稳定后，它被重新命名为主网 (Mainnet)，新的 TON 团队重新命名为 TON 基金会。

需要补充的一点是：在2022年、2023年和今年年初，TON 通过超过15轮募资筹集了超过5亿美元。

所有这些最近的募资轮显示，资金开始注意到 TON 作为一个平台的成功和潜力——这种新的火力将有助于启动 TON 的开发。Pantera 是该领域的顶级基金之一，几乎在一个月前对 TON 进行了新的投资。Pantera 以其长期愿景而闻名，这是一项令人鼓舞的募资，特别是考虑到 TON 的非掠夺性代币经济学，我们将在下文详细介绍。

Toncoin 的代币经济学

从2020年6月6日到2022年6月28日，用户通过工作量证明 (Proof-of-Work) 智能合约每天开采约200,000个 TON 代币。自2022年6月底以来，98.55%的 Toncoin 代币已在流通中。1.45%的供应分配给了开发者和测试网络2用户。

TON 区块链有些特别，它是一个权益证明 (Proof-of-Stake) 链，但代币是通过工作量证明合约公平开采的（类似于以太坊）。这使得 TON 成为一个快速且廉价的 PoS 链，同时通过 PoW 提供去中心化的启动。有人称这种组合为初始工作量证明 (IPoW)。IPoW 是独特的，因为所有代币都是在没有 ICO 或任何代币销售的情况下分发的，类似于比特币的有机增长。

目前，每年约有0.6%的 TON 总供应量被创造出来，以奖励保护 TON 链的验证者。

目前，TON 在 Coingecko 上的市值排名第 10，超过了 Cardano。

TON 的流通市值约为 $17B，FDV 为 $36B。

TON 趋势、指标、活动和数据

我们处于注意力经济中，当谈到衡量注意力时，TON 占据主导地位：

Tonkeeper 钱包是 Google Play 上排名第一的金融应用程序。高于 PayPal、Venmo、Binance

TonStat.com提供了一个很棒的数据集，用于监控 TON 代币经济、用户指标、TVL 等。以下是一些亮点：

账户、每日交易和激活的钱包在去年均增长了 10 倍或更多：

每月活跃钱包 (MAW) 是指在过去 30 天内至少发送一笔交易的钱包。MAW在5月份暴涨（注意链上肯定有空投挖矿，所以不是每个钱包都是唯一用户）。

Telegram 衡量 MAU（每月活跃用户，其中有 9 亿）的活动，因此 MAW/MAU 将成为 TON 的一个特别重要的指标。

目前，MAW/MAU 为：

490 万 / 9 亿 =0.5%

如果 MAW/MAU 比率为 5%，那么在 MAU 没有任何增长的情况下，钱包数量将接近 5000 万个。

如果每个 Telegram MAU 都创建一个钱包，那么 TON 钱包的数量将比比特币和以太坊钱包的总和还多。

TON 生态系统

以下是一些较大的协议 - 请注意 1 个月的强劲增长。

流动质押

由于 TON 的发行率较低，TON 的质押年收益率 (APY) 并不高。在大多数情况下不到 3%。然而，3% 仍然好过 0%，使用一些流动质押协议可以让你获得额外的奖励，并为潜在的空投做好准备。

Tonstakers

这是 TON 上最大的流动质押协议。总锁仓量 (TVL) 从 2023 年中期不到 100 万美元增长到 2.37 亿美元。

• 当前年收益率：约 2.5%

• 流动质押代币：tsTON

Tonstakers 提供即时解质押的流动性，或者你可以等到验证轮结束后再领取你的解质押代币（验证轮持续 18 小时）。

bemo

流动质押协议。尽管 TVL 增长速度不及 Tonstakers，但它仍接近 8000 万美元。

• 当前年收益率：约 3.5%

• 流动质押代币：stTON

bemo 也提供立即解质押 stTON 代币的功能（通过交易所进行交换，因此需要支付交易费并可能产生滑点），或者你可以选择 68 小时的冷却时间来解质押。

bemo 目前正在运行一个奖励计划。每当你通过平台质押、交换、提供流动性或只是将 stTON 代币持有在钱包中时，你都可以赚取 stXP。当达到其中一个社区里程碑时，赚取的 stXP 代币将转换为 bemo 的治理代币 BMO。

去中心化交易所 (DEX)

STON.fi

长期以来是 TON 应用中排名第一的 DEX。TVL 从 1 月的 400 万美元增长到 2.4 亿美元，增长了 60 倍。

STON.fi 有多个增长阶段，路线图计划包括限价订单簿、保证金交易和无 gas 交换。

目前，除了交换 TON 生态系统中的几乎任何代币外，你还可以为近 400 个不同的池提供流动性。你还可以质押 STON 代币以参与治理，但 STON 代币必须至少锁定 3 个月。

根据质押的时长，你将获得一定数量的 ARKENSTON 代币和 GEMSTON 代币。ARKENSTON 是授予投票权的治理代币，并以灵魂绑定 NFT 的形式出现在质押者的钱包中，因此在锁定期间不能转让。

GEMSTON 代币则更“自由”，STON.fi 的目标是激励 STON.fi DAO 引入机制，从流通中移除 GEMSTON 代币并增加对代币的需求。

DeDust

DeDust 是一个自动做市商 (AMM) DEX 和流动性池。它的 TVL 在大约 3 周内增长了 3 倍。

如果你持有 TON 代币，DeDust 提供一个很好的 TON/USDT 池，年收益率为 200%。 你可以“提升”池子，意味着 LP 可以额外获得你选择的代币。一个有趣的事实是，当你提升一个池子时，你可以排除特定地址获得奖励。 你可以质押 DeDust 的 SCALE 代币以分享平台费用，目前每天向 SCALE 质押者分配 29% 的年收益率。你可以立即解质押 SCALE，需支付 5% 的罚金，或等待 72 小时以避免罚金。

Storm Trade

Storm Trade 是一个永续合约 DEX，用户可以通过浏览器或 Telegram 应用进行交易。我打开 Telegram 应用并尝试了应用内交易，体验相当流畅。 Storm 计划最终提供除了加密货币之外的市场，例如股票、外汇和商品。

STORM 代币即将推出，并声称具有多种实用性和通缩机制。 将会有一个空投以及 IDO 代币发行。目前，你可以通过使用平台赚取奖励积分 (RP)：

此外，该平台上的流动性供应目前具有丰厚的年利率。

借贷

EVAA 协议

EVAA 是 TON 生态系统中的首要借贷平台。与其他去中心化应用程序类似，你可以使用网页应用程序或通过 Telegram 应用程序使用。 这里是你可以赚取 EVAA XP 的市场（显示为绿色），这是奖励激励计划，最终将导致 EVAA 的空投。该计划于 3 月底开始，代币生成事件 (TGE) 尚未宣布。 要在你的资产上赚取收益并获得 EVAA XP，只需提供和借用带有绿色圈的资产！

游戏

如果说 TON 在某个领域表现突出，那就是游戏。看看 TON 上的一些游戏：

Web3 游戏早已承诺，但通常未能达到预期，代币有时在游戏推出前几个月或几年上线。TON 游戏已经获得了一些实质性进展，并且随着 Telegram 作为强大的分发平台，更多的游戏不断推出。以下是一些突出表现的游戏：

Notcoin

Notcoin 在 TON 上推出，已经拥有超过 1000 万玩家。这是一个简单的“点击赚钱”游戏，你通过点击按钮来开采 NOT。其代币在 Coingecko 的排名中位列前 100 名，是除了 TON 之外排名最高的代币，并且交易量巨大。

Hamster Kombat

没错，你没看错，Hamster Kombat。6.4M 的追随者。其 YouTube 频道有 1900 万订阅者。

虽然无法自行确认，但 Hamster Kombat 声称拥有 1 亿用户，这绝对令人惊叹。我认为这些大部分是由空投农民创建的重复账户，但实际数量至少是数百万，甚至可能是数千万。 游戏的主题是成功运营一个加密货币交易所，并在过程中提升你的仓鼠。这款游戏在互联网上引起了轰动。

这是完整的规则和玩法。

据他们介绍：“在赛季结束时，将发布并向玩家分发代币。”空投的详细信息尚未宣布，但预计将在七月发布。这个过程将非常有趣。

Fanzee

Fanzee 是一个在 Telegram 上的体育和娱乐休闲游戏，声称是这个超级应用程序中最大的预测市场。

其想法是与朋友进行预测游戏：

Catizen

另一个在 Telegram 上的游戏，Catizen 让用户收养虚拟猫，并且是一个活跃的空投农场。他们自称拥有超过 2000 万用户（可能很多是虚假账户）和 50 万付费用户。

TON 社交网络

TON 上已经有几个与社交相关的应用程序。它们自然会利用 Telegram 现有的分发和社交图谱。

Community

Telegram 原生的社区和 Telegram 群组工具集

Moons Social

去中心化的社交网络，让 Telegram 用户找到并与社区连接

TonsOfFriends

Telegram 应用程序，帮助你发现社区并与他人联系

TON Memes

查看下面的 TON Memes。

TON 上的 DeFi 策略

由于 TON 上有各种收益和空投农场机会，链上有几种不错的农场策略。

Storm Trade

在 Vaults 部分提供 TON 以赚取收益和积分。

EVAA

在 bemo 上质押 TON 为 stTON，并在 EVAA 上借出以赚取 bemo 和 EVAA 积分。

在 Tonstakers 上质押 TON 为 tsTON，并在 EVAA 上借出以赚取 EVAA 积分。

DeDust

在 TON 和 USDT 之间提供流动性以获得 94% 的年收益率。

结论

开放网络 (TON) 有望让大众接触到加密货币。

通过利用 Telegram 的庞大用户基础，TON 在民主化加密货币和 Web3 生态系统的访问方面取得了重大进展。尽管经历了动荡的开始和监管合规方面的挑战，TON 已经成为一个强大且创新的区块链平台。各种 DeFi 协议（DEX、借贷、游戏、大量迷你应用程序创建工具支持）直接集成在 Telegram 应用程序中，使区块链技术更加易于访问和用户友好。这种方法降低了数百万用户的进入门槛，抽象了与数字所有权相关的复杂过程。 TON 生态系统的增长通过其不断改善的用户指标、大量的新协议以及突破性的投资和合作伙伴关系得以体现。其独特的权益证明和初始工作量证明机制确保了网络的去中心化和高效，虽然 TON 代币的市值已经相当大，但代币经济学对普通人来说是有利的。

当然，未来仍有挑战。TON 生态系统相对较新，不可避免地吸引了大量的骗局、虚假账户和彻头彻尾的诈骗。移动钱包的安全性，特别是之前的 Telegram 交易应用程序，通常在保护用户资金方面的测试不如经典的硬件钱包。

TON 与 Telegram 的整合使其有望推动区块链技术的更广泛采用并增强用户在数字经济中的参与度。凭借迄今为止的增长，TON 可能成为第一个推出杀手级应用的区块链。事实上，它可能已经存在了……