研究了 100 名顶级投资者后，我们找到了可行的代币风险管理策略
无论你多聪明，未能管理风险意味着最终的失败。
编译：深潮 TechFlow
每个人都梦想通过山寨币致富，但实际上只有少数人能做到。
为什么呢？大多数人不了解风险的不对称性，未能有效管理风险。
经过对数百位顶级投资者的研究，我找到了一种有效的投资策略。
策略的起源：
受到 @0x_Kun 的启发，他通过加密投资在 30 岁之前获得了自由。
他的策略简单，适用于任何技能或资本水平。它有 6 个步骤，收藏此线程随时回来查看！
第一步：管理风险
第一步是关于管理风险。
无论你多聪明，未能管理风险意味着最终的失败。
管理风险的最有效方法是什么？通过智能的投资组合结构。
「你可以用衡量风险的同一标准来评估机会。它们是相互关联的。」—— 厄尔·奈丁格尔
投资组合结构？
风险不仅仅与单个投资有关——而是它们之间的相互作用。
调整资产类型 / 数量 / 权重会改变你的整体成功几率。
目标？确保你的收益长期超过亏损。
基石：50% 以上投资于 $BTC：
Kun 的策略建议将超过 50% 的资金投入 $BTC。
为什么？即便所有山寨币都失败，$BTC 的长期增长通常能确保盈利。
它充当安全网，抵御投资错误。
附注：大多数山寨币都会失败（致敬 @coingecko）
多周期蓝筹股：25%
Kun 建议将 25% 的资金分配给能够经历多个周期的蓝筹股。
对于大多数人来说，这通常是 $ETH 或 $SOL。
这提升了你超越 $BTC 的可能性，同时降低了下行风险。
剩余的 25% 投资于小型山寨币：
最后的 25% 应该分散投资于 4-6 只等权重的山寨币。
像风险投资者那样思考：几个大赢家可以弥补其他投资的损失。
这种方法允许你追求 10 倍到 20 倍的回报，同时还能安然入睡。
为什么等权重很重要：
等权重给予每个投资一个公平的机会来平衡其他投资。
按信念加权并不明智——为什么要包括一个低信念资产呢？
等权重能更有效地平衡潜在的收益和损失。
超越加密货币的多样化投资：
最后，进行结构性多样化。
你对加密货币的净敞口应考虑你的年龄和其他因素。
Kun 用黄金对冲他的加密资产。优质股票也有助于多样化。
第二步：假设自己可能是错的：
大多数人跳过这一步，但它至关重要。
始终要假设自己可能是错的。关注概率，而不是结果。
为不同的场景做好准备，并相应调整你的策略。
可视化最坏情况：
想象一下你能承受的最大损失，并仍能维持生计。
如果损失过高，考虑增加 $BTC 的投资并减少山寨币的投资。
要诚实对待自己，反思过去的损失及其带来的情感影响。
你对加密货币的看法错了吗：
如果你的加密货币观点是错的，那会怎样？
你如何进行对冲？黄金通常可以作为 $BTC 理论的对冲工具。
或者多样化收入来源，进一步降低风险。
第三步：寻求不对称性
耐心是寻找不对称投资机会的关键。
这意味着潜在的收益远远超过潜在的损失。
Kun 的目标是实现 10 倍到 20 倍的收益，同时管理 30% 到 50% 的下行风险。
不要全仓投入：
在识别出不对称机会后，抵制全仓投入的冲动。
记住，目标是随着时间的推移复利增长财富。
第四步：制定理论：
一旦你发现了不对称机会，制定一个明确的投资理论。
这个理论应该清楚地解释你为什么进行这项投资。
然后，创建明确的方法来测试你的理论是否在时间的推移中成立或失败。
理论示例：
一个理论可以是 $BTC 达到与黄金相当的市值。
一个失效点可能是如果中本聪突然抛售他所有的 $BTC。
虽然这是一个极端的例子，但它阐明了这个观点。
多因素卖出策略：
卖出往往比买入更加困难。
为了解决这个问题，Kun 建议设定多个卖出条件。
这有助于抵御市场的不确定性和个人偏见。
Kun 的三因素卖出方法：
Kun 建议根据三个因素拆分你的卖出点：时间、理论和价格。
例如：
- 在 2025 年末卖出 25%
- 当 $BTC 达到 $100k 时卖出 25%
- 当 $BTC 的市值超过黄金的市值时卖出 50%
第六步：制定获利后的策略：
在获得丰厚收益后，许多投资者犯了将收益回吐的错误。
为避免这种情况，回到第一步：
- 重新评估你的投资组合，寻找新的不对称机会。
- 避免过早将利润再投入市场。
管理心理压力：
除了财务策略，管理你的心理和情感健康。
加密市场是否对你造成了影响？在获得丰厚收益后，考虑休息一下。
投入时间和金钱于你热爱的事情。平衡是长期成功的关键。
线程回顾：
- 通过投资组合管理风险。
- 假设你是错的并进行规划。
- 寻求不对称性并保持耐心。
- 使用理论验证与失效。
- 采用多因素卖出策略。
- 回到第一步，制定获利后的计划。
纯粹教育，不构成投资建议。
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